ما هي المحفظة الاستثمارية؟
تعريف المحفظة الاستثمارية هي مجموعة من الأصول المالية، مثل الأسهم أو السندات أو النقدية أو العقارات أو الاستثمارات البديلة.
فهم المحفظة الاستثمارية
المحفظة هي نافذة على حياتك المالية ، توفر تفصيلاً للطريقة التي قررت بها تخصيص أموالك. بالنسبة للعديد من الأشخاص ، فإن الحافظة عبارة عن مجموعة من الأسهم ، السنداتو نقدا. ولكن على نطاق أوسع ، يمكن أن تشمل الأصول الأخرى ، مثل العملات الأجنبية أو الذهب أو الفن أو العقارات أو الاستثمارات في الشركات الخاصة. يمكن أن تؤثر العديد من العوامل على كيفية تصميم محفظتك ، بما في ذلك مقدار المخاطرة التي ترغب في تحملها والمدة التي تخطط لامتلاك كل أصل منها.
مثال على المحفظة الاستثمارية
لنفترض أن شخصًا ما يريد استثمار 1000 دولار ، ويريد توزيعها عبر فئات الأصول المختلفة. أولاً ، قد يشترون 250 دولارًا من أسهم Apple و 150 دولارًا في Nike. ولكن ، إذا كانوا قلقين بشأن الاعتماد على أداء شركتين فقط ، فقد يوسعون اختياراتهم. يمكن للمستثمر أيضًا شراء 330 دولارًا من السندات البلدية و 270 دولارًا في صندوق مؤشر تتبع ال ستاندرد آند بورز 500 لتقريب محفظتهم. في هذه الحالة ، سيكون لدى المستثمر 67٪ من محفظته في الأسهم (670 دولارًا) و 33٪ في السندات (330 دولارًا) بإجمالي 1000 دولار.
الفهارس غير مُدارة ، ولا تتحمل رسومًا وتكاليف ومصروفات إدارية ، ولا يمكن الاستثمار فيها بشكل مباشر.
المحفظة هي فطيرة استثمارك …
كل أصل يمثل شريحة من الفطيرة ، سواء كانت أسهمًا ، السندات، الصناديق المشتركة، الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)أو النقدية أو أي شيء آخر. تتناسب الشرائح مع الكعكة بأكملها. على سبيل المثال ، إذا كان 50٪ من محفظتك في الأسهم ، فإن شريحة “الأسهم” ستمثل نصف الكعكة. مع ارتفاع أسعار الأسهم وهبوطها ، سيزداد حجم هذه الشريحة أو يتقلص وفقًا لذلك.
ما هي المحفظة؟
المحفظة عبارة عن عرض لاستثماراتك. إنها الصورة الكبيرة – انهيار جميع الأسهم ، السندات والأصول المالية الأخرى التي تمتلكها. من الناحية المثالية ، يجب أن تساعدك محفظتك في تحقيق أفضل عائد ممكن نظرًا لتحملك للمخاطر. يجب أن يتم تحديد مزيج الأصول في محفظتك جزئيًا حسب احتياجاتك المالية والمدة التي تريد امتلاك كل أصل منها.
يمكن أن تتخذ المحافظ أشكالًا عديدة ، وأحيانًا تكون مخصصة لفئة أصول واحدة فقط ، مثل الأسهم أو السندات. ومع ذلك ، هناك توصيات وأفضل الممارسات لما يجب تضمينه في محفظتك. غالبًا ما تعتمد هذه على مقدار الأموال التي تكسبها ، والوقت الذي تخطط فيه للتقاعد ، وأسلوب حياتك ، وتحمل المخاطر. بشكل عام ، عند مناقشة محفظتهم الاستثمارية ، لا يُدرج الشخص عناصر مثل منزلهم أو سيارتهم.
ما هو الغرض من امتلاك المحفظة الاستثمارية ؟
توفر المحافظ إطار عمل لأموالك. لقد تم تصميمها لمساعدتك في الإشراف على استثماراتك وإدارتها.
إذا أردت ، يمكن أن تساعدك المحفظة في تنويع أصولك وتوزيعها عبر الأسهم والسندات وأغراض أخرى. يمكن أن تساعدك مراقبة محفظتك من خلال كل فئة من فئات الأصول في تحديد ما إذا كانت استراتيجيتك تعمل من أجلك أم لا. بمرور الوقت ، قد تقرر شراء المزيد من أصول معينة ، أو بيع أصول أخرى.
في بعض الأحيان ، يستخدم الناس التخصيصات المستهدفة للتخطيط لأهداف مختلفة. على سبيل المثال ، باستخدام مخطط مالي ، يمكنك تحديد النسبة المئوية لأصولك المراد استثمارها في الأسهم مقابل السندات.
الاعتبارات في بناء المحفظة الاستثمارية
محفظة يمكن أن يكون بناءأساسية بسيطًا مثل شراء عدد قليل من الأسهم. يبدأ الكثير من الناس هناك. ومع ذلك ، تشير الأبحاث إلى أن بناء محفظة أكثر تعمدًا (واحدة تساعد على تحسين عوائدك ، مع إدارة المخاطر بشكل فعال) يعني تضمين مجموعة متنوعة من الأصول. يُعرف المزيج الذي تختاره بتخصيص الأصول.
هناك ثلاث طرق رئيسية لبناء محفظة فعلية:
- اختر الأصول الفردية بنفسك ؛
- استثمر في ملف صندوق مشترك أو صندوق تداول في البورصة ؛ أو
- استئجار أ مستشار مالي لاختيار الاستثمارات لك.
كما ذكرنا ، يمكنك اختيار مجموعة من الأسهم بشكل مستقل. أو يمكنك اختيار مزيج من الأسهم والسندات. يفترض هذا أنك تستثمر بمفردك وتقوم ببناء محفظتك الخاصة.
أحد البدائل لاختيار الأسهم الخاصة بك هو الاستثمار في صندوق مشترك مُدار بشكل نشط أو صندوق متداول في البورصة (كلاهما يمكن أن يستثمر في مجموعة متنوعة من الأصول).
الاحتمال الآخر هو توظيف أ مستشار مالي (شخص يقدم لك المشورة بشأن الاستثمار وإدارة الأموال) لإنشاء محفظة نيابة عنك.
مفتاحان لبناء محفظة هما:
- معرفة تحملك للمخاطر ،
- وفهم أفقك الزمني.
يمكن أن تساعد هذه المعلمات في البدء في تحديد أنواع الاستثمارات التي لديك في محفظتك. وعادة ما يعملون جنبًا إلى جنب. على سبيل المثال ، المستثمرون الذين لديهم آفاق زمنية أطول (على سبيل المثال ، الأشخاص الذين لديهم سنوات أكثر حتى التقاعد) عادة ما يكونون أكثر تحملاً للمخاطر من المستثمرين على المدى القصير ، الذين يتوقعون بيع أصولهم في وقت أقرب.
مخاطر عالية وأفق طويل يميل المستثمرون العدوانيون ذوو الآفاق الزمنية الأطول إلى شراء الأصول مثل الأسهم والعقارات. ذلك لأن هذه توفر بشكل عام جانبًا صعوديًا أكبر ، على الرغم من أنها غالبًا ما تكون أكثر تقلبًا وخطورة أيضًا.
مخاطر منخفضة وأفق زمني قصير المستثمرون المحافظون أكثر تجنبًا للمخاطرة. وعادة ما يفضلون المحافظ التي تعطي الأولوية للاستقرار المالي والعوائد المتوقعة. في كثير من الأحيان ، يستثمر المستثمرون المحافظون المزيد من أموالهم في استثمارات موجهة نحو الدخل مثل السندات أو الأسهم التي تدفع أرباحًا لشركات أكبر وأكثر رسوخًا.
المخاطر: ما هي المخاطر المحددة؟ ما هي مخاطر المحفظة الاستثمارية ؟
في أبسط أشكالها ، المخاطرة هي فرصة خسارة المال. واعتمادًا على مقدار كرهك لخسارة الأموال ، قد تكتشف “تحملك للمخاطر”. هل انت متحفظ؟ عنيف؟ في مكان ما بينهما؟ اعتمادًا على تحملك للمخاطر ، يمكنك اختيار تخصيص الأصول حتى تتمكن من تحمل صعود وهبوط السوق.
الأسهم الفردية تحمل “مخاطر محددة”. هذه هي فرصة حدوث شيء سلبي يؤثر على شركة واحدة (على سبيل المثال ، مغادرة الرئيس التنفيذي ، أو إفلاس أحد الموردين الرئيسيين ، أو هناك استرداد للمنتج). الأصول الفردية ، مثل السندات ، لها أيضًا مخاطر محددة.
ولكن هناك أيضًا احتمال أن ينخفض جزء من محفظتك ، أو حتى محفظتك بالكامل في وقت واحد. (يمكن أن يحدث هذا خلال الركود، أو إذا ركزت استثماراتك في صناعة واحدة.) تعتمد المخاطر المرتبطة بمحفظتك بالكامل جزئيًا على تخصيص الأصول وتسمى “مخاطر المحفظة”.
يمكن أن تكون المحفظة المركزة أكثر تقلبًا من المحفظة المتنوعة ، كما أنها معرضة لخطر السقوط بشكل أكبر. هذا صحيح بالنسبة لجميع الأصول تقريبًا – إذا كنت تستثمر في الغالب العقارات، على سبيل المثال ، وسوق العقارات ينخفض على نطاق واسع ، من المحتمل أن تنخفض محفظتك أكثر أيضًا. يمكن تقليل هذا النوع من المخاطر الخاصة بالشركة أو الصناعة من خلال التنويع.
من المحتمل أيضًا أن تعتمد شهيتك للمخاطرة على المدة التي ستستغرقها قبل أن ترغب في بيع أصولك. إذا كنت بحاجة إلى أموالك أو تريدها عاجلاً ، فمن الأفضل أن تستثمر في أصول أكثر تحفظًا. بشكل عام ، إذا كان لديك أفق زمني أطول ، يمكنك التفكير في نهج أكثر قوة ، والفكرة هي أنه قد يكون لديك المزيد من الوقت لتعويض أي خسائر أو تقلبات على المدى القريب.
كيف يبدو هذا في العالم الحقيقي؟ حسنًا ، عند البحث بشكل أعمق ، قد يسعى الأفراد الذين يأملون في شراء منزل قريبًا إلى استثمارات متحفظة ، مما يقصر محفظتهم على الأصول الأقل تقلبًا. لكن المستثمرين الأصغر سناً الذين يدخرون للتقاعد قد يختارون أصولاً أكثر خطورة إلى حد ما. بينما تميل الأسهم إلى تقديم اتجاه صعودي أكثر من السندات على المدى الطويل ، فإنها عادة ما تواجه تقلبًا أعلى أيضًا ، لذلك عليك أن تشعر بالراحة لرؤية المزيد من الخسائر من وقت لآخر. تتضمن اختياراتك الاستثمارية دائمًا مقايضات.
ما هي إعادة موازنة المحفظة الاستثمارية ؟
بمرور الوقت ، سيرتفع سعر بعض الأصول وسينخفض البعض الآخر. نتيجة لذلك ، من المرجح أن يتغير تخصيص الأصول. على سبيل المثال ، إذا كان أداء الأسهم جيدًا مقارنة بالأصول الأخرى ، فقد يكون لمحفظتك تركيز أعلى في الأسهم (وتركيز أقل في فئات الأصول الأخرى).
تعني إعادة التوازن إعادة محفظتك إلى التخصيص المستهدف (أو ربما مراجعة هذا التخصيص المستهدف). اعتمادًا على استراتيجيتك ، يمكنك البيع في المناطق التي تعاني من زيادة الوزن والشراء في المناطق التي تعاني من نقص الوزن. يمكن أن تساعدك إعادة التوازن في بناء محفظة مناسبة لتحمل المخاطر والحفاظ عليها.
على نفس المنوال ، إذا لم يكن أداء الأسهم جيدًا مؤخرًا ، فقد تكون شريحة أصغر في محفظتك مما تريد. في هذه الحالة ، يمكنك شراء المزيد من الأسهم للعودة إلى تخصيص الأصول المستهدف.
ما هي المحفظة المتنوعة؟
يمكن أن تساعدك المحفظة المتنوعة على إدارة المخاطر من خلال توزيع استثماراتك عبر أصول مختلفة. عادةً ما يساعد التنويع في تقليل التقلبات وتسهيل العوائد. يمكن أن يؤدي وضع كل أموالك في فئة أصول واحدة إلى وضع محفظتك في مستويات غير مقبولة من المخاطر. على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك فقط الأسهم و سوق الأسهم ينخفض، من المحتمل أن يكون أداء محفظتك أسوأ مما لو كنت تمتلك كلًا من الأسهم والسندات.
ذلك لأن معظم السندات تميل إلى عدم الانخفاض بشدة مثل الأسهم – عوامل مختلفة تدفع كل فئة من فئات الأصول عادةً – وتوفر السندات عادةً مصدرًا يمكن التنبؤ به الدخل. مع وجود محفظة متنوعة ، حتى لو تراجعت بعض الأصول ، فقد تستمر أصولك الأخرى في ظروف معينة دون أن تتأثر ، مما يساعد على تقليل خسائرك. ليس هذا هو الحال دائمًا ، لأنه في ظل ظروف مختلفة ، يمكن أن تتعرض لخسائر في جميع المجالات.
الحيلة هي العثور على الأصول التي لا تتحرك معًا. بمعنى ، إذا كان أداء أحد الأصول ضعيفًا ، فقد ترغب في موازنة أحد الأصول. التنويع هو نوع من التخطيط لعطلة نهاية الأسبوع لحساب الأحداث غير المتوقعة. إذا كان الجو مشمسًا ، ستذهب إلى الشاطئ. لكن يمكنك شراء لعبة لوحية ، فقط في حالة هطول الأمطار وعليك البقاء في المنزل. هذه الخطة هي التنويع في العمل.
التنويع لا يمنعالخسائر ، ولكنه يمكن أن يساعد في الحد من الخسائر. عادة ما ينطوي بناء محفظة متنوعة على مزيج من الأسهم والسندات و نقدا. مضيفا العقاراتوالذهب والعملة والأصول الأخرى يمكن أن تعزز محفظة متنوعة.
حتى إذا قررت الاستثمار في الأسهم فقط ، يمكنك تحقيق قدر من التنويع ببساطة عن طريق امتلاك أكثر من سهم واحد. في الستينيات ، وجد باحثو سوق الأوراق المالية أن ما لا يقل عن 10 أسهم يمكن أن تساعد في السعي وراء التنويع. ومع ذلك ، في الأزمنة المعاصرة ، يعتقد الكثير أن الأمر يتطلب المزيد من الأسهم لبناء محفظة متنوعة حقًا.
بالإضافة إلى التنويع عبر فئات الأصول ، قد يرغب المستثمر في التنويع عبر قطاعات السوق – على سبيل المثال ، عبر صناعة السيارات والسلع الاستهلاكية الأساسية. علاوة على ذلك ، قد يرغب المستثمر في مزيج من الشركات في محفظته ، مما يوفر توازنًا بين الشركات الموجهة نحو النمو والشركات الأقدم التي تدفع أرباحًا. (تذكر مع ذلك ، التنويع لا يضمن الربح أو يزيل مخاطر خسائر الاستثمار).
ما الذي يمكن أن تحتويه المحفظة الاستثمارية ؟
لا يوجد تخصيص واحد للأصول مثالي للجميع. يختلف ما يتم تضمينه في محفظة الفرد من شخص لآخر ، اعتمادًا على وضعه وأهدافه. ومع ذلك ، قد تتضمن الاستثمارات النموذجية للمستثمر المحافظ نسبة أكبر من النقدية والسندات ، ونسبة أقل من الشركات الكبيرة القائمة.
يستثمر المستثمرون الأكثر عدوانية في بعض الأحيان في الأسهم الصغيرة أو الأسهم النامية أو السندات ذات العائد المرتفع. قد يتابع آخرون العقارات والاستثمارات البديلة ، مثل السلع والعملات الأجنبية. بالإضافة إلى مخاطر الاستثمار المعتادة ، تضيف هذه المخاطر الفريدة التي تتطلب مزيدًا من البحث أو مساعدة متخصص.