قبل أن نتعرف على صفات المستثمرين الأذكياء يأتي مستثمرو الأرباح بجميع الأشكال والأحجام المختلفة. يعتمد البعض منا على توزيعات الأرباح لتمويل جزء من تقاعدنا، بينما يستثمر البعض الآخر من أجل نمو الدخل على المدى الطويل وزيادة رأس المال.

بغض النظر عن أهدافنا ، نحن متحدون برغباتنا في تقليل المخاطر واتخاذ قرارات استثمارية مسؤولة، لهذا سنخصص هذا المقال لمناقشة أهم صفات المستثمرين الأذكياء.

ومع ذلك ، حتى أفضلنا وقع في الفخاخ على مر السنين.

على سبيل المثال ، أظهرت العديد من الدراسات الأكاديمية أن المستثمرين الأفراد فقراء بشكل لا يصدق في محاولة ضبط وقت السوق وهم عرضة للسماح لعواطفهم بالحصول على أفضل ما لديهم.

قام المستثمرون بسحب 16 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية في عام 2009 بينما كانت الأسهم عند أدنى أسعارها منذ عقد ، وفقًا لـ Bloomberg مقال نقلا عن تقرير Morningstar.

آخر Morningstar التقرير وجدأنه “على مدار فترة العشر سنوات المنتهية في ديسمبر 2015 ، كلف المستثمرون أنفسهم من 0.74٪ إلى 1.32٪ سنويًا عن طريق الخطأ في تقدير مشترياتهم ومبيعاتهم …”نتوخ

إذا لما الحذر في إدارة عواطفنا وتوقعاتنا وعمليات الاستثمار لدينا ، يمكن أن تكون هناك عواقب وخيمة.

يمكن أن تساعدنا العادات السبع التالية على أن نصبح أكثر فاعلية من خلال استثمارنا في توزيعات الأرباح وتقليل عدد الأخطاء التي يمكن تجنبها والتي تنتظرنا لولا ذلك. 

صفات المستثمرين الأذكياء: يستثمرون فيما يفهمون فيه

تيد ويليامز موجود في قاعة مشاهير البيسبول الوطنية ومعروف بمعدّل الضربات 406 الذي سجله في عام 1941. كان آخر لاعب بيسبول في الدوري الرئيسي يضرب أكثر من 0.400 في موسم واحد ، وحياته المهنية على أساس النسبة المئوية .482 هي الأعلى على الإطلاق.

ما الذي كان وراء نجاح تيد على اللوحة؟ إلى جانب أخلاقيات عمله وانضباطه وبصره الاستثنائي (تجنب تيد دور السينما في النمو لحماية رؤيته) ، كان تيد ضاربًا شديد الانضباط.

قام بتقسيم منطقة الضربة إلى 77 خلية بحجم لعبة البيسبول ودرس الخلايا التي كان أفضل في ضربها.

مسلحًا بهذه المعرفة ، كان تيد يتأرجح فقط في الملاعب التي ألقيت في واحدة من أفضل الخلايا لديه لزيادة فرصته في الحصول على الضربات والوصول إلى القاعدة.

ما علاقة هذا باستثمار الأرباح؟ يتم إلقاء الآلاف من العروض الترويجية كل يوم في شكل أسهم مدفوعة للأرباح.

مهمتنا هي تحديد “الخلايا” الخاصة بنا التي تزيد من فرصتنا في تحقيق أهدافنا الاستثمارية (يقصد التورية).

من بين أكثر من 10000 سهم متداول عام هناك ، أقدر أن هناك بضع مئات فقط سأشعر بالراحة في امتلاكها في محفظتي بالسعر المناسب.

هناك الآلاف من الشركات والعشرات من الصناعات شديدة التعقيد أو غير المستقرة بحيث لا يمكنني الاهتمام بها. إن

شراء هذه الأنواع من الأعمال التي تقع خارج دائرة اختصاصي سيكون مجرد تخمينات خالصة وطريقة سخيفة لخسارة المال.

على عكس تيد ، لا داعي للقلق بشأن الضربات الضاربة لأننا ننتظر لعبتنا. يتمتع مستثمرو توزيعات الأرباح المنضبطون برفاهية انتظار السوق لإلقاء كرة سريعة في غرفة القيادة الخاصة بهم.

لا يهم إذا كنت تستثمر في الأسهم أو السندات أو الصناديق أو العقارات. ربما تكون أفضل عادة استثمارية يمكن تشكيلها هي استثمار الأموال التي تم الحصول عليها بشق الأنفس في أفكار سهلة الفهم والاستفادة من نقاط قوتنا.

هناك الآلاف من الأسماك في البحر ، ونحتاج فقط إلى بضع عشرات من الشركات لبناء محفظة أرباح عالية الجودة. لا تستقر. 

صفات المستثمرين الأذكياء: يفكرون بشكل مستقل ويقومون بإجراء أبحاثهم الخاصة.

أحد كتب الاستثمار الرائعة هو The Little Book of Behavioral Investing. إنه ينص على العديد من الحقائق التي شهدتها بنفسي عندما عملت كمحلل لأبحاث الأسهم.

ربما يكون أحد أعظم المفاهيم الخاطئة هو أن “خبراء” الأسهم ينجحون عادةً في تنبؤاتهم ويعرفون ما الذي يتحدثون عنه.

فيما يلي بعض الإحصائيات الممتعة من الكتاب:

• لقد فشل إجماع الاقتصاديين تمامًا في التنبؤ بأي من فترات الركود الأربعة الأخيرة (حتى عندما كنا فيها)
• عندما يقوم أحد المحللين أولاً بعمل توقع لأرباح الشركة قبل عامين من الحدث الفعلي ، فهم مخطئون في المتوسط ​​بنسبة 94٪

في أفق زمني مدته 12 شهرًا ، فهم مخطئون بنسبة 45٪

• عند النظر إلى توقعات النمو لمدة خمس سنوات ، يتوقع محللو الأسهم أن تنمو أسرع نموًا في الواقع ليس أسرع من الأسهم التي يتوقعون نموها أبطأ
• في عام 2008، يتوقع المحللون ارتفاعا السعر 24٪، بعد تراجع الأسهم بنسبة 40٪
• بين عامي 2000 و 2008، كان المحللون ولا حتى تمكن من الحصول على اتجاه التغير في أسعار الحق في أربعة من أصل تسع سنوات

شغل في الاستثمار بشكل واضح مع الكثير من عدم اليقين والعشوائية. التفكير المستقل مهم للغاية.

بدلاً من إصدار توصيات متشددة (لا ينبغي لأحد أن يكون واثقًا بشكل مفرط بشأن أي استثمار) ، أبذل قصارى جهدي لتقديم تحليل متوازن وموضوعي في بحث شركتي لمساعدة المستثمرين على توفير الوقت واتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل.

أنا أشجع الجميع بشدة على الوصول إلى استنتاجاتهم الخاصة وامتلاك عملية صنع القرار الخاصة بهم في نهاية المطاف.

من الطبيعة البشرية أن تختار الطريق الأقل مقاومة وأن تجعل القرارات المليئة بعدم اليقين (أي الاستثمار) خارجية إلى “الخبراء” الذين يدعون أنفسهم والذين يجعلوننا نشعر بالراحة.

ومع ذلك ، في كثير من الأحيان ، يكون هذا مجرد غطاء زائف من الأمان (وغالبًا ما يكون مكلفًا للغاية).

الشراء الأعمى من قائمة أفضل الأسهم الخاصة ببعض المعلمين أو التداول على فكرة سمعتها من جارك دون بذل أي مجهود خاص بك هو أمر غير مسؤول للغاية.

أدوات البحث والبيانات متاحة على نطاق واسع وبأسعار معقولة اليوم. استخدم مصادر المعلومات هذه لتكوين رأيك الخاص حول جودة الشركة وما إذا كانت أسعارها معقولة أم لا.

اقضِ وقتًا كافيًا مقدمًا لتقرير ما إذا كانت هذه شركة يسعدك أن تلتزم برأسمالك الذي كسبته بشق الأنفس على مدار العقد المقبل.

إذا كنت غير راغب أو غير قادر على تخصيص قدر معقول من الوقت للبحث عن سهم ، فقد تكون صناديق الاستثمار المتداولة الموزعة خيارًا أفضل.

في نهاية اليوم ، يدرك المستثمرون الأكثر فاعلية أهمية التفكير بأنفسهم واتباع عملية تتوافق مع أهدافهم – بغض النظر عما يقوله “خبراء” الأسهم.

صفات المستثمرين الأذكياء: لديهم نظرة بعيدة المدى  ويتركون تقلبات السوق تعمل لصالحهم.

أتلقى الكثير من رسائل البريد الإلكتروني من الأشخاص الذين ظلوا على الهامش في السنوات القليلة الماضية ويريدون كسب عائد من أموالهم.

ومع ذلك ، فهم قلقون بشأن المستوى الحالي للسوق ولا يريدون المخاطرة برأس مالهم إذا كان السوق الهابطة قاب قوسين أو أدنى.

يجب استثمار الأموال الجديدة فقط عندما تتوفر فرص استثمارية عالية الجودة وبأسعار معقولة ، من وجهة نظري.

فقط لأن سوق الأسهم يبدو أنه مبالغ فيه إلى حد ما بالنسبة للمعايير التاريخية لا يعني أنه لا توجد أي أسهم جذابة في السوق.

المحاولة المتكررة لتوقيت السوق هي لعبة مرهقة للعب وقد ثبت أنها أكثر ضررًا من كونها مفيدة لأداء المستثمرين (والنفسية).

بدلاً من ذلك ، من الأفضل الاستمرار في البحث عن القيمة والالتزام بإستراتيجية الشراء والاحتفاظ من البداية.

في حين أن الوضع النقدي لوارن بافيت يرتفع وينخفض ​​بناءً على ظروف السوق ، فإن محفظته تكون دائمًا تقريبًا مستثمرة بالكامل في السوق.

عندما يشتري شركة ، فإنه يخطط حقًا للاحتفاظ بها إلى الأبد – من خلال الأسواق الصاعدة والهابطة ، والركود الاقتصادي والتوسعات – ويدرك أن الوقت هو صديق العمل الرائع.

إنه لا يضيع الوقت أو الطاقة في التساؤل إلى أين ستذهب السوق بعد ذلك.

الأسهم هي استثمارات متقلبة للغاية ، ويجب على المستثمرين فهم ذلك عند شراء أسهم شركة.

حقًا يمكن أن يحدث أي شيء على مدار عام أو عامين. لا أحد يعرف إلى أين سيذهب السوق ، لكن المستثمر الفعال في توزيع الأرباح يتفهم ذلك ويكون مستعدًا عاطفيًا وماليًا لمواجهة أي عواصف محتملة.

بشكل عام ، هذه الصناديق مناسبة للمستثمرين الذين لديهم أفق استثمار طويل الأجل (عشر سنوات أو أكثر) ، الذين يسعون لتحقيق نمو في رأس المال مثل هدف أساسي ، وهم على استعداد لتحمل الانخفاضات الحادة والممتدة أحيانًا في أسعار الأسهم التي تحدث من وقت لآخر في سوق الأسهم. هذا التقلب في الأسعار هو مقايضة للعوائد المرتفعة المحتملة التي يمكن أن توفرها الأسهم العادية.

حتى أقوى الشركات ستتعرض لانخفاضات كبيرة في أسعار أسهمها على مدار عدة أيام أو أسابيع أو شهور أو حتى سنوات.

عندما يتعرض أحد مقتنياتي لانخفاض مادي (على سبيل المثال + 10٪) في سعر السهم ، أراجع سبب انخفاض الأسهم.

إذا كان الضعف مدفوعًا بعوامل أعتقد أنها عابرة (على سبيل المثال ، تحول مؤقت في معنويات السوق ؛ وتقلب أسعار السلع ؛ وأنماط الطقس غير المعقولة ؛ والأرباح الفصلية التي فاتها فلس واحد) ، فقد تميل إلى الإضافة إلى وضعي.

إذا كان عليّ أن أخمن ، فهذه هي الحالة تسع مرات من أصل 10. بعد كل شيء ، من غير المحتمل أن يظهر خطر جديد كبير بعد فترة وجيزة من إجراء بحث شامل عن شركة.

طالما بقيت أطروحتي طويلة المدى كما هي ولم يكن تقييم السهم مفرطًا ، فسوف أستمر في التمسك باللعبة الطويلة ولعبها.

لا أرغب في بيع أسهمي وأعتقد بشدة أن نشاط التداول هو عدو أداء الاستثمار.

بالرجوع إلى الكتاب الصغير للاستثمار السلوكي مرة أخرى ، فإن الأفراد الذين تداولوا بشكل متكرر (22٪ معدل دوران شهري) حققوا متوسط ​​عوائد سنوية أقل من 12٪ من عام 1991 حتى عام 1996 مقارنة بعائد السوق السنوي البالغ 18٪.

ومع ذلك ، تمكن المستثمرون الذين لديهم أقل معدل دوران من كسب 18٪ تقريبًا. الرجال هم الأكثر عرضة لخطر الإفراط في التفاؤل والثقة الزائدة ، وفقًا لدراسات المجموعة المذكورة في الكتاب.

يتفهم صندوق Vanguard Dividend Growth أهمية الاستثمار طويل الأجل.

تدير شركة Wellington Management Company الصندوق ، وكان لي شرف الاجتماع مع بعض أعضاء فريقهم البحثي في ​​عام 2015.

عملية الاستثمار في Wellington دقيقة ومكثفة للغاية. كان انطباعي أنهم يفكرون حقًا مثل أصحاب الأعمال ويستثمرون على المدى الطويل.

إن حجم مبيعات صندوق Vanguard Dividend Growth البالغ 26٪ فقط يعزز هذه النقطة ويشير إلى أن المحفظة تحتفظ بسهم لمدة أربع سنوات في المتوسط.

على الرغم من أن هذا قد لا يبدو وقتًا طويلاً لبعض قرائنا ، إلا أن الصناديق المشتركة المدارة لديها متوسط ​​معدل دوران حوالي 85٪!

إنهم يحتفظون بأسهماتهم بشكل أساسي لمدة تقل عن عام في المتوسط. تحدث عن لعب اللعبة القصيرة ، والتي تكون مدفوعة جزئياً بمطالب العملاء غير الواقعية لأداء متفوق ثابت على أساس ربع سنوي أو حتى شهري.

يمكن لأسعار الأسهم أن تفعل أي شيء على مدار 12 شهرًا. ومع ذلك ، على مدى فترات طويلة من الزمن ، تتبع الأسعار الأرباح الأساسية.

تصعد أفضل الشركات إلى القمة على مدار 5 إلى 10 سنوات مع استمرارها في مضاعفة القيمة.

في المرة القادمة التي تفكر فيها في بيع سهم لمجرد انخفاض سعره ، قد ترغب في التفكير مرتين.

حاول أن تفهم سبب انخفاض السعر وما إذا كانت قيمته على المدى الطويل قد تغيرت أم لا. تذكر أن الأسعار ستكون دائمًا تقريبًا أكثر تقلبًا من الأساسيات وتستثمر وفقًا لذلك.

صفات المستثمرين الأذكياء: لديهم  توقعات معقولة

مثل أي صناعة ، فإن عالم الخدمات المالية له نصيبه من شخصيات الخير والشر.

الطيبون عادة ما يكونون هادئين ومتواضعين ومتجذرين في الواقع. يخبرونها كيف هي وواقعية حول مقدار الحظ والعشوائية التي ينطوي عليها الاستثمار.

إن التغلب على السوق باستمرار هو أقرب إلى المستحيل (خاصة بعد الرسوم الإدارية) ، وهناك عدد قليل جدًا من “الأشياء المؤكدة” في الاستثمار.

لقد قلتها من قبل ، ولكن حتى أفضل مديري الصناديق مخطئون بنسبة 40٪ + من الوقت في اختياراتهم للأسهم.

لسوء الحظ ، هناك الكثير من المحتالين الذين يتطلعون إلى التهام المستثمر التالي غير المطلع الذي يزور موقعهم أو يسمع عن خدمتهم.

إنهم يقدمون وعودًا بعوائد ساحقة في السوق ، ويفتخرون بأدائهم المذهل في السنوات الأخيرة ، أو يدفعون بتهور في الأسهم عالية العائد التي يعلنون أنها آمنة – مع القليل من الأبحاث الداعمة أو الاستثمار الشخصي وراء توصياتهم.

يدرك المستثمرون الفعالون في توزيع الأرباح هذه الحيل وليس لديهم مصلحة في إضاعة وقتهم في مطاردة الخيال.

يهدف سوق الأسهم إلى الحفاظ على الثروة والدخل وتنميهما بشكل معتدل بمرور الوقت – وليس الثراء بسرعة.

يدرك مستثمرو أرباح الأسهم الفردية أن احتمالات هزيمة السوق ضئيلة. بدلاً من ذلك ، يركزون على ما يمكنهم التحكم فيه لتحقيق أهدافهم الاستثمارية.

إنهم يعلمون أن بناء محفظة محافظة من الأسهم الممتازة على المدى الطويل يجب أن يؤدي إلى زيادة الدخل وتقدير معتدل لرأس المال على مدار سنوات عديدة.

سواء أكانوا يتفوقون على السوق أم لا سنة أو أخرى لا يهم حقًا. بمرور الوقت ، يجب أن توفر استراتيجيتهم دخلًا متزايدًا ، وارتفاعًا في أسعار الأسهم ، واحتمالًا أقل للتقلبات – دون الحاجة إلى دفع رسوم عالية لمديري الأموال أو فقدان السيطرة على بيضهم.

تمر أنواع مختلفة من الأسهم بدورات من الأداء المتفوق وضعف الأداء بناءً على معنويات السوق والعديد من العوامل الكلية التي لا يمكن التنبؤ بها مثل أسعار الفائدة.

يمكن أن تستمر هذه الدورات في أي مكان من عدة أسابيع إلى عدة سنوات. مرة أخرى ، يدرك المستثمرون الفعالون في توزيعات الأرباح أن نهجهم سوف يدخل ويخرج من صالحهم ، لكن هذا لن يتسبب في تغيير مسارهم.

 

صفات المستثمرين الأذكياء يقرون بأهمية العائد الإجمالي ويقاومون مطاردة العائد قصير المدى 

تظل أسعار الفائدة منخفضة بل وحتى سلبية في بعض أنحاء العالم.

لسوء الحظ ، لم يكن أمام العديد من المستثمرين المتقاعدين خيار سوى التخلي عن استثمارات الدخل الثابت التقليدية لصالح الأسهم ذات العائد المرتفع لتلبية احتياجات دخلهم.

يمكن أن يكون الإغراء كبيرًا لاقتناص الأسهم في الأسهم ذات العائد المرتفع. بعد كل شيء ، الرياضيات بسيطة جدًا على الورق – حيث يدفع لي السهم الذي يحقق 8٪ ضعف الدخل السنوي الذي يحصل عليه السهم الذي ينتج 4٪. أموالي يمكن أن تعمل مرتين بجد بالنسبة لي!

في حين أن هذا المنطق يبدو جيدًا من الناحية النظرية ، إلا أنه يتجاهل تمامًا الاختلافات في المخاطر بين الأسهم.

ينطبق القول المأثور ، “لا يوجد شيء اسمه وجبة غداء مجانية” ، غالبًا على الأسهم ذات العائد المرتفع.

غالبًا ما تكون عائدات الأرباح المرتفعة إشارة استغاثة. مع تدهور ظروف العمل ، ينخفض ​​التدفق النقدي ويتبع سعر السهم بمرور الوقت (بسرعة في بعض الأحيان).

إذا تقلص التدفق النقدي بدرجة كافية ووجدت الشركة غير مستعدة ، غالبًا ما يثبت توزيع الأرباح أنه تقديري.

إن شراء سهم يحقق 8٪ يحقق فائدة قليلة لمحفظة المستثمر إذا استمر سعر السهم في الانخفاض بنسبة 30٪ أو أكثر وتم خفض توزيعات الأرباح.

قاعدتي العامة هي أنه يمكن للمستثمرين عادةً تأمين دخل آمن ومتزايد من توزيعات الأرباح من خلال استهداف الأسهم بعائد يتراوح بين 3-5 ٪.

يمكن أن تبدأ الأسهم التي تزيد عوائدها عن 5 ٪ في الحصول على شعر شديد. غالبًا ما يكون لديهم مزيج من الهياكل التجارية والضريبية المعقدة (مثل صناديق الاستثمار العقاري) ، أو أساسيات الأعمال المتدهورة ، أو الميزانيات العمومية الممتدة ، أو غيرها من القضايا الحرجة التي من المحتمل أن تعرض سلامة الأرباح للخطر.

في حين أن العائد هو جزء مهم للغاية من أهداف المستثمرين المتقاعدين الدخل ، فإن المستثمرين الأكثر فاعلية في توزيعات الأرباح يدركون أهمية العائد الإجمالي والحفاظ على رأس المال.

إجمالي العائد يقيس التغيير في سعر السهم ، بالإضافة إلى أي توزيعات أرباح مدفوعة.

الفكرة هي زيادة الدخل الحالي إلى أقصى حد ممكن دون تعريض آفاق العائد الإجمالي للمحفظة للخطر أو المخاطرة برأس مالها بشكل دائم.

تؤدي حماية قيمة المحفظة وتنميتها إلى خلق قدر أكبر من المرونة في المستقبل.

على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر يرى محفظته تزداد من مليون دولار إلى 1.3 مليون دولار على مدار خمس سنوات (عائد سنوي يبلغ 5٪ تقريبًا) ويستهدف دخلًا سنويًا من توزيعات الأرباح يبلغ 40 ألف دولار.

لتحقيق هدف دخل توزيعات الأرباح في السنة الأولى ، يجب أن يستهدف عائدًا بنسبة 4 ٪ (4 ٪ × 1 مليون دولار  = 40000 دولار).

إذا كان يرغب في أن ينمو دخله السنوي بنسبة 2.5٪ سنويًا لمواكبة التضخم ، فسيحتاج إلى ما يزيد قليلاً عن 45000 دولار في دخل توزيعات الأرباح السنوية في غضون خمس سنوات.

مع محفظته التي تبلغ قيمتها 1.3 مليون دولار ، يحتاج الآن فقط إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.5 ٪ لتحقيق هدفه.

نظرًا لأنه قادر الآن على العيش من أسهم توزيعات الأرباح ذات العوائد المنخفضة ، فيمكنه أن يقرر التخلص من مخاطر محفظته حتى ينام بشكل أفضل في الليل (العديد من الشركات ذات العوائد المنخفضة لديها أرباح آمنة جدًا ، وأسرع نموًا).

ببساطة ، العائد الإجمالي الأعلى يعني المزيد من رأس المال ، والذي يمكن استخدامه لتوليد دخل أعلى من الأرباح أو دخل أكثر أمانًا في المستقبل. كما أنه يترك المزيد ليتم نقله إلى الجيل التالي.

العديد من الأسهم ذات العائد المرتفع لديها عقود مستقبلية غير مؤكدة للغاية ويمكن أن تفلس. يمكن أن تحقق المحفظة المليئة بالأسهم ذات العائد المرتفع الخطورة نتائج جيدة لفترة من الوقت ، ولكن هناك خطر حقيقي يتمثل في خسارة رأس المال بشكل دائم في بعض هذه الاستثمارات.

يمكن أن يساعد التمسك بالأسهم الممتازة التي لديها عمليات تم اختبارها بمرور الوقت ، والعديد من الفرص لنمو الأرباح على المدى الطويل ، وسجلات مسار نمو الأرباح المثبتة ، في تقليل تقلب المحفظة ، وتحسين توقعات عائدها الإجمالي ، وتوفير خيارات أكبر في المستقبل.

في حين أن الأسهم ذات العائد المرتفع ليست بمنأى عن المساس ، يعرف المستثمرون التعامل معها بحذر شديد. لا تفترض أبدًا أن أرباحهم خالية من المخاطر.

صفات المستثمرين الأذكياء: يبقون على اطلاع ولكن لا يفرطون في إدارة محافظهم

لقد قرأت مؤخرًا تغريدة لأحد المستثمرين قال فيها إنه كان يشاهد ممتلكاته كل يوم على مدار الساعة تقريبًا.

لقد كدت أشعر بالإرهاق لمجرد قراءة رسالته ، لكنني أعتقد أن تقنيات إدارة محفظته ربما ليست كلها غير شائعة – خاصة بالنسبة للمستثمرين الجدد.

مع تأرجح المكاسب والخسائر غير المحققة على مدار اليوم والتأثير على صافي ثروة الفرد ، قد يكون من الرائع مراقبة المحفظة عن كثب.

بعد كل شيء ، يقوم الخبراء في CNBC ووسائل الإعلام الأخرى بتحليل كل علامة صعودًا أو هبوطًا في سعر السهم ويحبون إجراء قدر كبير من الأحداث قصيرة الأجل (مثل الأرباح الفصلية) التي لا تؤثر حقًا على القيمة الجوهرية للشركة في معظم حالات.

لا يعرف المستثمرون الجدد نسبيًا أي أفضل من ذلك ، في بعض الأحيان ينظرون إلى هؤلاء المتحدثين الماليين على أنهم “خبراء” وغالبًا ما يتبعون زمام المبادرة في الإفراط في إدارة استثماراتهم.

في الواقع ، من الطبيعة البشرية فقط الشعور بالحاجة إلى فعل شيء ما ، أي شيء ، في معظم المواقف.

خذ كرة القدم على سبيل المثال.

وفقًا لـ The Little Book of Behavioral Investing، يتم توزيع ركلات جزاء كرة القدم 1/3 يسار و 1/3 مركز و 1/3 يمينًا.

يغوص حارس المرمى يسارًا أو يمينًا 94٪ من الوقت ، ويبذل قصارى جهده لاستخدام قدراته في “التخمين” لتوقع اتجاه الركلة وصدها (هناك وقت قليل للغاية للرد – تصل الركلة المتوسطة إلى سرعة 70 ميلاً في الساعة ويتم تصويرها على بعد 36 قدمًا فقط).

ومع ذلك ، فإن معدل تصدي حارس المرمى هو الأعلى (60٪) عندما يظل في منتصف الشبكة.

بعبارة أخرى ، سيكون من الأفضل بكثير ألا يتحرك على الإطلاق (على الأقل حتى يتم القبض على الخصوم) ولكنه يفعل ذلك فقط بنسبة 6٪ من الوقت.

لا تختلف إدارة محفظة توزيعات الأرباح كثيرًا.

بدلاً من الغوص بشكل ميؤوس منه إلى اليسار أو اليمين في محاولة للتنبؤ بأي من أسهمنا ستحظى بتقدير أكبر خلال الأسبوع أو الشهر أو حتى العام المقبل ، يجب أن يكون تركيزنا على امتلاك أعمال عالية الجودة ومنحها أكبر قدر ممكن من الوقت لتكوينها قيمة وزيادة الأرباح.

في كثير من الأحيان نكون أفضل حالًا إذا أبقينا الأمور بسيطة و “ضبطها ونسيانها”.

إن مشاهدة تقلبات أسعار الأسهم اليومية هي في الحقيقة سلوك مهووس أعتقد أنه يسبب ضررًا أكثر من نفعه وغير متوافق مع الاستثمار طويل الأجل.

تعتبر أسعار الأسهم بطبيعتها أكثر تقلباً من أساسيات الأعمال الأساسية.

في بعض الأحيان ننسى هذه الحقيقة بفضل رغبتنا العارمة في البحث عن الراحة ، والتي يمكن أن تغرينا ببيع ذوي الأداء الضعيف على المدى القريب وتفويت الصورة على المدى الطويل.

بدلاً من الإدارة الجزئية لكل حركة سعرية صغيرة في محافظنا ، يحافظ المستثمرون الفعالون في توزيعات الأرباح على توازن صحي لمراقبة التطورات الجديدة بشكل دوري مع ممتلكاتهم والتركيز على التوقعات طويلة الأجل.

اختر الأسهم الخاصة بك بعناية وخطط للاحتفاظ بها لسنوات عديدة ، إن لم يكن إلى الأبد. مع هذه العقلية ، يبدأ إغراء التحقق من الأشياء يوميًا في التلاشي.

أقضي بضعة أيام على الأقل (أو حتى أسابيع) مقدمًا في البحث عن شركة لتحديد ما إذا كانت شركة أرغب في الاحتفاظ بها إلى الأبد.

إذا تحقق بحثي وكان السعر معقولاً ، فسأضيف الأسهم إلى محفظتي.

للبقاء على اطلاع والتأكد من عدم تغيير أي شيء مع أطروحتي طويلة الأجل ، أقوم بتصفح تقارير أرباح الشركة ربع السنوية خلال العام.

خلاف ذلك ، أنا راضٍ عن السماح لها بالركوب وأتجاهل إلى حد كبير أي تقلبات أسعار يومية.

لا يتسبب تقلب الأسعار في أن أفقد أي نوم في الليل عندما أظل واثقًا من جودة الأعمال الأساسية لمقتنياتي.

صفات المستثمرين الأذكياء:  لديهم ما يكفي من المعرفة المالية لاتخاذ قرارات مستنيرة

 

أوضح وارن بافيت هذه النقطة بشكل أفضل:

“عليك أن تفهم المحاسبة وعليك أن تفهم الفروق الدقيقة في المحاسبة. إنها لغة الأعمال وهي لغة غير مثالية ، ولكن ما لم تكن على استعداد لبذل جهد لتعلم المحاسبة – كيفية قراءة البيانات المالية وتفسيرها – فلا يجب عليك تحديد الأسهم بنفسك “.

لست مضطرًا لأن تكون عالِمًا في مجال الصواريخ أو مدقق حسابات لتستثمر بمسؤولية في الأسهم التي تدفع أرباحًا ، ولكن شراء الأسهم دون فهم أي شيء عن البيانات المالية هو سلوك متهور.

بيانات التدفق النقدي والميزانية العمومية وبيانات الدخل هي معلومات مهمة للغاية حول صحة الشركة وسلامة أرباحها.

لحسن الحظ ، لا يتعين على المستثمرين البحث في مئات الصفحات في التقارير السنوية للحصول على المعلومات الهامة التي يحتاجونها لاتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل.

البيانات المالية متاحة على نطاق واسع على الويب اليوم والعديد من أدواتنا تُظهرأهم بيانات الأرباح والأساسية وبيانات التقييم التي تحتاج إلى معرفتها لشركة ما في صفحة واحدة. تساعد هذه الأداة مستثمري الدخل على تقييم جودة الشركة بدقة بطريقة فعالة.

تقوم نتائج أمان توزيعات الأرباح أيضًا بالرفع الثقيل من خلال تحليل البيانات المالية الرئيسية للشركة والنسب لتقييم سلامة توزيعات الأرباح.

في حين أن هذه الاختصارات مريحة ومفيدة ، يجب على المستثمرين فهم أساسيات البيانات المالية تمامًا قبل شراء أي أسهم في الأسهم.

ليس بالأمر السهل ، ولكن هناك الكثير من العادات السيئة التي يمكن أن تجعل الأمر أكثر صعوبة وتكلفة مما يجب أن يكون.

من خلال البقاء داخل دائرة كفاءاتنا ، والبقاء هادئًا خلال فترات تقلب السوق الحتمية ، والتركيز على المدى الطويل ، والبقاء متعلمين ومطلعين بشكل معقول ، يمكن تجنب العديد من الأخطاء.